Lithiumbatteriindustrien bliver generelt bedre.
I første halvdel af 2026 leverede den indenlandske industri for negativt elektrodemateriale til lithiumbatterier en præstation, der langt oversteg markedets forventninger.
De seneste branchedata viser, at den samlede produktion af negative grafitelektroder i Kina fra januar til juli steg med over 52 % fra-til-år, og den samlede forsendelsesvolumen steg med 64 % fra-til-år. Den årlige forsendelsesvolumen forventes at overstige 3 millioner tons.
Forsendelsesvæksthastigheden for high-hurtigopladningsprodukter med negative elektrodeprodukter med 4C og derover har langt overskredet branchegennemsnittet. Ordreplanen for downstream førende batterivirksomheder er generelt udvidet til slutningen af tredje kvartal, og nogle kernekategorier har endda oplevet en stram forsyningssituation med at "vente på levering".
Penetrationshastigheden for silicium-baserede negative elektroder vil stige fra 10 % til 25 %, og high--hurtigopladningsprodukter er en mangelvare, hvor industriens ordrer generelt er mættede.
Det negative spor, der engang blev betegnet som 'overkapacitet', gennemgår nu en bølge af høje-opgraderinger, hvilket fuldstændig omformer udbuds-efterspørgselsmønsteret.
Efterspørgselseksplosion: Hurtig opladning bliver industriens vækstmotor
Stigningen i efterspørgslen efter high-hurtigopladnings negative elektroder i denne runde er ikke en utilsigtet kort{1}}markedstrend, men et uundgåeligt resultat af downstream-efterspørgselsresonans på flere områder.
På den ene side er tendensen med hurtig opladning på markedet for nye energikøretøjer irreversibel. Blandt de almindelige modeller, der for nylig blev lanceret i 2026, har andelen af modeller, der understøtter 800V høj-højspændingsplatformen, oversteget 60 %, og den tilsvarende gennemtrængningshastighed for hurtigopladningsbatterier fra 4C og derover er hurtigt steget, hvilket direkte driver efterspørgslen efter høj-hurtigopladnings negative elektroder til at eksplodere.
På den anden side frigives den strukturelle efterspørgsel på energilagringsmarkedet også løbende. Langcyklus, højhastigheds-energiopbevaringsbatterier har højere krav til komprimeringstæthed og hastighedsydelse af negative elektrodematerialer. Traditionelle almindelige grafitprodukter kan ikke længere opfylde de tekniske standarder for den nye generation af energilagringsbatterier.
Fra perspektivet af downstream-ordrestrukturen har vækstraten fra år-til-år for indkøb af hurtigopladning af negative elektroder fra førende strømbatterivirksomheder generelt oversteget 80 %, og nogle førende batterifabrikker har endda hævet deres indkøbsmål for hurtigopladning af negative elektroder to gange i 2026.
Industriforskningsdata viser, at markedsandelen for indenlandske hurtigopladnings negative elektroder vil stige fra 32 % i 2025 til over 50 % i 2026, og markedsstørrelsen for high--hurtigopladningsprodukter vil overstige 30 milliarder yuan i løbet af året og bliver den kernemotor, der driver væksten i den negative elektrodeindustri.
I skarp kontrast hertil er efterspørgselsvæksthastigheden for lav-almindelige effekt-negative elektrodeprodukter kun holdt sig på omkring 20 %, og en vis produktionskapacitet med lav værditilvækst, der ikke opfylder kravene, har oplevet utilstrækkelige driftsrater, hvilket yderligere forværrer differentieringen af industriens efterspørgselsstruktur.
Udbudssiden: Frigivelsen af-avanceret produktionskapacitet lever langt under forventningerne
Mens efterspørgslen er hastigt stigende, står udbudssiden af high-hurtigopladnings negative elektroder over for flere stive begrænsninger, hvilket direkte fører til den nuværende markedssituation med mangel på udbud.
I modsætning til almindelige negative elektrodeprodukter har high-hurtigopladnings negative elektroder ekstremt høje tærskler for råmaterialevalg, proceskontrol og efter-behandlingsteknologi: ikke kun skal der bruges høj-renhed med lavt svovlindhold som råmaterialer, men der kræves også specielle overflademodifikationer og porestyringskrav for at opnå hurtige ledningsprocesser. Der går mindst 18 måneder fra opbygning af ny produktionskapacitet til stabil masseproduktion, og det er ikke en hurtig udvidelse på kort sigt.
Samtidig er kerneprocessen med negativ elektrodeproduktion, grafitisering, stadig strengt begrænset af energiforbrugsindikatorer og strømforsyning.
Mindre end 30 % af den nyligt tilføjede grafitiseringsproduktionskapacitet i Kina i 2026 kan stabilt producere hurtigopladningsprodukter, og en stor mængde af nyligt frigivet kapacitet kan kun producere almindelige strøm- eller energilagrings-negative elektroder, som ikke kan opfylde ydeevnekravene til high-produkter.
Dette har resulteret i en strukturel modsætning, hvor den samlede produktionskapacitet i industrien ser ud til at være tilstrækkelig, men effektiv høj-produktionskapacitet faktisk er knap.
Ifølge brancheforeningers beregninger er den nuværende effektive produktionskapacitet på 4C og derover hurtigopladnings negative elektroder, der overholder reglerne i Kina, mindre end 800000 tons, langt under markedsefterspørgslen på over 1 million tons for hele året. Udbuds-efterspørgselsgabet overstiger 200.000 tons, hvilket også er hovedårsagen til den nuværende mætning af ordrer blandt topvirksomheder.
Førende virksomheder udvider konkurrencekløften
Vendningen af udbuds- og efterspørgselsmønstre har direkte drevet genoprettelsen af rentabiliteten i den negative elektrodeindustri.
Siden andet kvartal af 2026 er markedsprisen på høj-hurtigopladnings negative elektroder steget med 15 % -20 % i forhold til begyndelsen af året, og nogle tilpassede ultra-high rate-produkter er endda steget med mere end 30 %. Produktionsomkostningerne for topintegrerede virksomheder er dog ikke steget væsentligt, og bruttoavancen for produkter er steget fra mindre end 15 % i samme periode sidste år til over 25 %. Bruttoavancen for nogle førende virksomheders hurtigopladningsprodukter har endda oversteget 30 %, hvilket fuldstændig vendte den tidligere situation med lavpriskonkurrence i branchen.
I løbet af denne proces forstærkes topvirksomhedernes konkurrencefordel yderligere.
Fra det nuværende perspektiv forventes forsyningsmanglen på høj-hurtigopladnings-negative elektroder at fortsætte i det mindste indtil første halvdel af 2027. Industrien har fuldstændig sagt farvel til fortidens simple kapacitetskonkurrence og vendt sig til omfattende evnekonkurrence inden for teknologi, proces og forsyningskæde.
Virksomheder, der kan fortsætte med at lancere højhastighedsprodukter med lang cyklus og lav-pris hurtigopladning i fremtiden, vil fortsætte med at vinde markedsandele og nyde den præstationsvækst, som kommer fra high-udbytte i denne runde af brancheopgraderinger.
